“前几年光芒万丈的理财产品和基金反而成了‘小透明’，银行开始狂卖保险了。”不少投资者发现，自己明明是去存款的，为什么总被推荐购买理财型保险?

理财型保险站上C位

“你还年轻，其实可以考虑配置一些理财型保险，刚好近期大额存单利率又降了，这款5年期的保险，保本预计4个点以上的回报，完全可以取代大额存单。”

“5年期大额存单没有额度了，5年期的保险还有，保本零风险，有1款是我行旗下的保险公司发行的，预计收益4.2%，还有1款是代销的，预计4.5%。”

最近，橙柿互动记者以投资者的身份咨询存款产品时，上述2家国有银行理财经理话锋一转，力荐几款理财型保险。保本+锁定长期利率，是营销关键词。

橙柿互动记者仔细看了看这些产品的说明书，这些理财型保险兼具保障和投资功能，主要有2类，分红型和万能型。连投险由于有本金亏损的风险，银行很少售卖。有一次性交费，也有年年交的，保障期有3年、5年，也有10年、20年甚至更长。收益方面，手机银行的产品说明书里一般会按照低、中、高三种收益进行演示，但银行网点的工作人员一般会直接宣传4%以上的预期年化收益。

“很多人觉得我们总是推荐保险产品，肯定是因为提成和考核，说实话，保险产品的中间业务收入确实比理财高，但现在这个节点，客户避险情绪浓厚，更愿意选择保险产品，也是事实。相比于收益，这批低风险投资者更看重保本。”杭州一家股份行理财经理表示。

除了股票、基金行情不佳外，和资管新规背景下净值化的理财产品也有很大的关系。“部分理财客户本来就是以资金安全为首要条件的，收益方面比定存高一些就行了，但这段时间理财产品面临收益率远低于预期甚至亏到本金的尴尬。”上述理财经理提道。

此外，近期大额存单利率进一步下调，5年期降至3.5%左右，且多家银行没有额度，让理财型保险的比较优势越发明显。一家国有银行支行主管直言，“存款利率下降是既定趋势，因此我们更倾向推荐保险类。”

你适合买理财型保险吗?

“正常情况下，理财型保险确实可以做到保本，比如有些年金保险、增额终身寿险等保险理财产品，保险能锁定长期收益。”杭州一位独立保险经纪人何亮亮介绍。

橙柿互动记者注意到，部分理财经理在推荐时都直接提到预计有多少收益率，但经常会出现投资者拿到的实际利率与宣传利率有一定的差距。

何亮亮解释，万能险有最低保证利率，一般是2.5%，也有个别大型的保险公司的产品只有1.75%，在保证利率之外，它还有一个实际结算利率，即万能险当下的收益率。当前各保险公司的万能险结算利率平均值约为3.5%-5%。

而分红险则是一种在收益高于预定利率时可以获得分红的保险产品。一般来说，保单现金价值部分是有保证的，但分红险的分红部分，万能险最低保证利率以外的收益是没有保证的。

“银行很少会单独卖万能险，一般会搭配着，比如以年金险+万能险来售卖。很多销售只会讲万能险，不讲主险，这很有迷惑性，导致投资者冲着最低2.5%的保证利率去买，但主险的利率却很低。”何亮亮说。

“另外不建议投资者用短期视角来看保险，例如银行卖得比较多的增额终身寿险，时间拉长到10年、20年，复利确实能够做到接近3.5%，但这个并不会在短期内被实现。”他说。

流动性差，是理财型保险不容忽视的风险。需要强调的是，保险更适合长期资金，临时退保会面临资金损失。何亮亮建议，如果实在着急用钱，尽量不要退保，建议用保单贷款的方式。(记者 王潇潇)

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